Singapore, nổi tiếng với sự nhiệt tình đối với thị trường blockchain cùng với Hồng Kông và Dubai, đã tạo ra một thị trường ngách độc đáo cho riêng mình. Là một trong những quốc gia linh hoạt nhất, họ đã kết hợp thị trường tài sản ảo vào hệ sinh thái được quản lý của mình, gặt hái những lợi ích của việc trở thành người tiên phong trong lĩnh vực này.
Ngoài việc tích cực nắm bắt blockchain, sức hấp dẫn của Singapore đối với các công ty blockchain bắt nguồn từ hai yếu tố. Đầu tiên, môi trường thân thiện với doanh nghiệp, bao gồm cả mức thuế doanh nghiệp thấp. Thứ hai, sức mua cao của quốc gia đảm bảo thị trường linh hoạt. Do những đặc điểm này, nhiều công ty blockchain đã đổ xô đến Singapore, đặt cho nó biệt danh là ‘Thiên đường tiền điện tử’.
Sự hỗ trợ tích cực của chính phủ
Phương pháp tiếp cận thị trường tài sản ảo của Singapore có khá nhiều điểm thú vị. Singapore đã nhanh chóng đưa các loại tài sản ảo vào quy định của mình. Luật dịch vụ thanh toán (Payment Service Act – PSA) có hiệu lực từ tháng 1 năm 2020 đã thiết lập một khung quy định cho tài sản ảo. Điều này đã giải quyết những không rõ ràng về quy định, từ đó thu hút một loạt các công ty blockchain tới Singapore.
Tuy nhiên, từ năm 2022, vị thế của Singapore như một trung tâm tài sản ảo châu Á bắt đầu lung lay. Điều này được kích hoạt bởi một loạt các vụ phá sản của các công ty tài sản ảo có trụ sở tại đó. Những vụ việc đáng chú ý nhất là ‘Terraform Labs’ và ‘3AC’, việc phá sản của họ là kết quả của sự cố Terra-Luna. Là các cơ quan quản lý, chính phủ Singapore đã đối mặt với sự chỉ trích vì khả năng bảo vệ nhà đầu tư.
Để giải quyết tình trạng này, Singapore đã chuyển sự tập trung của mình từ việc thúc đẩy một thị trường sôi động thông qua quy định lỏng lẻo sang việc củng cố khung quy định và quản lý rủi ro. Điều này được xem là một dấu hiệu rõ ràng cho cam kết tăng cường vị thế của mình như một trung tâm tài sản số.
Hai khía cạnh chính của việc cải tiến quy định tại Singapore được nhấn mạnh. Đầu tiên, là bổ sung các khoảng trống trong các đề xuất quy định hiện có. Thứ hai, là bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ thông qua quy định mạnh mẽ hơn.
Vào tháng 4 năm 2022, Đạo luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường (Financial Services and Markets Act – FSMA) đã được thông qua, tiếp tục siết chặt quy định về tài sản ảo. Trong khi PSA ban đầu chỉ yêu cầu các dịch vụ tài sản ảo trong nước phải có giấy phép, FSMA mới đã mở rộng phạm vi để bao gồm cả nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo nước ngoài.
Hơn nữa, Singapore đã thể hiện quyết tâm bằng cách cấm sử dụng các dịch vụ staking và cho vay tài sản ảo cho nhà đầu tư bán lẻ với mục tiêu bảo vệ nhà đầu tư. Thông qua những biện pháp này, Singapore nhằm xây dựng lại danh tiếng của mình như một trung tâm tài sản ảo châu Á và chuẩn bị cho đợt uptrend sắp tới bằng cách cải tiến luật pháp của mình.
Quy định theo từng cấp độ tùy theo kích thước và loại công ty
Singapore chủ yếu thực hiện quy định về tài sản số của mình thông qua Luật Dịch vụ Thanh toán (Payment Services Act – PSA), được giám sát bởi Cơ quan Tiền tệ Singapore (Monetary Authority of Singapore – MSA). Thay vì có một hệ thống cấp phép cụ thể dành riêng cho Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Số (Virtual Asset Service Providers – VASP) như các quốc gia khác, Singapore hoạt động dựa trên một hệ thống cấp phép toàn diện bao gồm các loại giấy phép thanh toán tài chính khác. Điều này dễ hiểu khi nhìn vào lịch sử của Đạo luật PSA, vì nó về cơ bản là sự kết hợp của ‘Payment Systems (Oversight) Act (2006)’ và ‘Money-Changing and Remittance Businesses Act (1979)’. Thông qua đạo luật này, Singapore đã bao gồm tài sản số, được định nghĩa mới là ‘Digital Payment Tokens (DPT)’, như một thực thể mới được quy định bằng cách kết hợp nội dung của hai đạo luật này.
Đạo luật này đề cập đến ba loại giấy phép liên quan đến dịch vụ thanh toán:
1) Giấy phép Giao dịch tiền,
2) Giấy phép Tổ chức Thanh toán Tiêu chuẩn,
3) Giấy phép Tổ chức Thanh toán Chính.
Để tiến hành hoạt động liên quan đến DPT, cần có một trong hai giấy phép ‘Tổ chức Thanh toán Tiêu chuẩn’ hoặc ‘Tổ chức Thanh toán Chính’.
Hai giấy phép này khác nhau tùy thuộc vào phạm vi và quy mô của dịch vụ thanh toán được cung cấp. Giấy phép Tổ chức Thanh toán Tiêu chuẩn, dành chủ yếu cho các doanh nghiệp quy mô nhỏ, có mức quy định tương đối thấp, làm cho việc thu được giấy phép dễ dàng và nhanh chóng hơn. Tuy nhiên, nó có giới hạn về lưu lượng giao dịch và tính thanh khoản, giới hạn lưu lượng giao dịch trung bình hàng tháng tối đa là 6 triệu đô la Singapore (SGD).
Giấy phép Tổ chức Thanh toán Chính, dành cho các doanh nghiệp quy mô lớn dự kiến có lượng giao dịch lớn, yêu cầu thực hiện các nghĩa vụ được áp đặt trên Giấy phép Tổ chức Thanh toán Tiêu chuẩn và đối mặt với các yêu cầu quy định bổ sung như cấm mở tài khoản cá nhân.
1) Vốn Tối thiểu
Để tiến hành kinh doanh tài sản số tại Singapore, cần phải đảm bảo 1) vốn tối thiểu và 2) yêu cầu tiền đặt cọc tiền mặt. Số tiền và yêu cầu này khác nhau tùy theo loại giấy phép. Một Tổ chức Thanh toán Chính có yêu cầu vốn tối thiểu là 250.000 SGD và tiền đặt cọc tiền mặt là 200.000 SGD (yêu cầu tiền đặt cọc tiền mặt là 100.000 SGD cho lưu lượng giao dịch trung bình dưới 6 triệu SGD), tổng cộng là 450.000 SGD để chuẩn bị. Trong khi đó, một Tổ chức Thanh toán Tiêu chuẩn chỉ cần vốn tối thiểu là 100.000 SGD.
2) Chi phí Giấy phép
Đơn xin cấp phép tài sản số yêu cầu thanh toán các khoản 1) phí thành viên và 2) phí gia hạn. Giấy phép Tổ chức Thanh toán Chính có mức phí đăng ký là 1.500 SGD và phí gia hạn hàng năm là 10.000 SGD. Giấy phép Tổ chức Thanh toán Tiêu chuẩn yêu cầu phí đăng ký là 1.000 SGD và phí gia hạn hàng năm là 5.000 SGD.
3) Yêu cầu về nhân viên vận hành
Đối với đơn xin cấp phép PSA, yêu cầu phải có ít nhất 1) một giám đốc cố định là công dân/cư trú Singapore hoặc 2) ít nhất một giám đốc không thực thi của quốc tịch Singapore và ít nhất một giám đốc điều hành có Visa làm việc Singapore (Singapore Employment Pass – EP).
4) Đánh giá Điều kiện Giao dịch
Tương tự như Hong Kong, Singapore đánh giá kiến thức của nhà đầu tư tài sản số. Trước khi cung cấp dịch vụ DPT, các nhà điều hành tài sản số yêu cầu đảm bảo rằng các nhà đầu tư bán lẻ DPT hoàn toàn ý thức về rủi ro đầu tư.
5) Quảng cáo
Vào tháng 1 năm 2022, Singapore đã công bố ‘Hướng dẫn cho các Nhà điều hành Đồng tiền Thanh toán Kỹ thuật số’, quy định rằng các nhà điều hành DPT không thể quảng cáo tại các nơi công cộng như phương tiện giao thông công cộng và các trạm dừng xe buýt, cũng như trên các cổng thông tin, mạng xã hội, v.v. Họ chỉ có thể quảng bá dịch vụ của mình thông qua trang web, ứng dụng của họ hoặc tài khoản mạng xã hội chính thức.
Miễn thuế trong quá trình đăng ký giấy phép tài sản số
Singapore không có hệ thống miễn thuế riêng cho các công ty có giấy phép tài sản số. Tuy nhiên, với tỷ lệ thuế doanh nghiệp cơ bản là 17%, Singapore là địa điểm hấp dẫn đối với các công ty muốn gia nhập thị trường. Hơn nữa, Singapore cung cấp lợi ích miễn thuế trong thời gian từ khi nộp đơn đăng ký đến khi nhận được giấy phép tài sản số. Lợi ích này có thể rất hữu ích đối với các startup đang bắt đầu xây dựng kinh doanh tài sản số của họ và thời gian từ khi nộp đơn đến khi nhận được giấy phép tài sản số có thể là gánh nặng đáng kể. Xét đến việc mất ít nhất sáu tháng để nộp đơn và nhận giấy phép tài sản số, lợi ích này là đáng kể. Ngay cả khi không có lợi ích thuế, chính phủ Singapore vẫn duy trì thái độ thân thiện với doanh nghiệp và dự kiến rằng các công ty có thể nhận được hỗ trợ từ chính phủ theo nhiều cách khác nhau.
Thị trường Singapore: Ngày càng trưởng thành với các quy định
Kể từ khi đề xuất quy định về tài sản ảo, Singapore đã không ngừng nỗ lực cải thiện khung quy định của mình. Một số nhà phê bình cho rằng những thay đổi này có thể làm giảm tính tự do vốn có của thị trường Singapore vốn đang được nhiều người xem là thiên đường tiền mã hoá.
Tuy nhiên, người khác đánh giá những cải tiến quy định liên tục này như một cơ hội. Chúng có thể loại bỏ những không rõ ràng tồn tại trong các điểm mù quy định, thúc đẩy môi trường thị trường mạnh mẽ hơn.
Đối với các nhóm đang muốn ra mắt các dự án blockchain tại Singapore, những quy định rõ ràng này có thể hoạt động như một lưới an toàn trong thị trường tiền mã hóa đang chuyển động. Khung quy định có thể thậm chí giúp thúc đẩy hoạt động trôi chảy dựa trên rủi ro thấp.
Ngoài ra, vì cách tiếp cận lập pháp của Singapore đặc biệt ưu ái doanh nghiệp, khó có thể dẫn đến những biến đổi quy định đáng kể hoặc các tình huống cực đoan. Do đó, xem xét Singapore là một điểm đến tiềm năng cho các dự án tiền mã hóa dường như là một quyết định hợp lý.
