Bitcoin ETF và tầm quan trọng của nó trong tương lai

Bitcoin ETF là gì?

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là các quỹ đầu tư giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán, phản ánh hiệu suất của một tài sản hoặc nhóm tài sản cụ thể. Chúng mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với biến động giá của tài sản mà không cần trực tiếp sở hữu nó. ETF đã trở nên phổ biến rộng rãi do tính thanh khoản, lợi ích đa dạng hóa và dễ giao dịch.

ETF Bitcoin là một quỹ đầu tư được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán phản ánh biến động giá của Bitcoin. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thức thuận tiện để tham gia vào biến động giá của Bitcoin mà không trực tiếp sở hữu tiền điện tử.

Có ba loại ETF Bitcoin chính:

(i) ETF Bitcoin được hỗ trợ vật lý,

(ii) ETF Bitcoin được hỗ trợ tổng hợp và

(iii) ETF Bitcoin liên quan đến tiền điện tử.

Các quỹ ETF được hỗ trợ vật lý nắm giữ Bitcoin thực, trong khi các quỹ ETF được hỗ trợ tổng hợp nắm giữ các hợp đồng phái sinh Bitcoin và các quỹ ETF liên quan đến tiền điện tử nắm giữ cổ phiếu của các công ty liên quan đến Bitcoin. Tất cả các loại đều nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận theo sát giá của Bitcoin.

Tầm quan trọng của ETF Bitcoin

Nếu được cấp phép tại Hoa Kỳ, các ETF Bitcoin spot kỳ vọng sẽ trở thành một yếu tố quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử. Dưới đây là một số lợi ích và cơ hội tiềm năng:

• Mở rộng khả năng tiếp cận: ETF Bitcoin Spot sẽ tạo ra một lối vào đơn giản và được quản lý cho các nhà đầu tư truyền thống muốn tiếp cận biến động giá của Bitcoin. Sự tiếp cận này có thể thu hút được một lượng lớn nhà đầu tư, bao gồm cả nhà đầu tư tổ chức, những người trước đây có thể phân vân khi tham gia trực tiếp vào thị trường tiền điện tử.
• Đánh giá thị trường: Sự chấp thuận pháp lý cho các ETF Bitcoin spot sẽ đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc đánh giá ngành công nghiệp tiền điện tử. Điều này sẽ mang lại sự tín nhiệm và tính hợp pháp cho Bitcoin như một loại tài sản đầu tư, có khả năng thu hút sự chấp nhận và sử dụng nhiều hơn từ phía công chúng.
• Nâng cao hiệu suất thị trường: Ra đời của ETF Bitcoin spot có thể cải thiện hiệu suất thị trường bằng cách cho phép nhà đầu tư giao dịch Bitcoin thông qua một môi trường trao đổi quen thuộc và được quản lý. Tính thanh khoản tăng lên và dễ dàng giao dịch này có thể góp phần tạo ra một môi trường giá cả thuận lợi hơn và cải thiện chức năng tổng thể của thị trường.
• Đa dạng hóa danh mục đầu tư: ETF Bitcoin spot có thể tạo ra cơ hội cho nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ bằng cách tiếp xúc với Bitcoin cùng với các loại tài sản truyền thống. Tiềm năng đa dạng hóa này có thể giúp giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu suất danh mục đầu tư tổng thể.
• Kích thích tăng trưởng thị trường: Việc giới thiệu các ETF Bitcoin spot có khả năng kích thích tăng trưởng hơn nữa trong thị trường tiền điện tử nói chung. Nó có thể thu hút thêm vốn đầu tư, thúc đẩy sự đổi mới và mở rộng sự chấp nhận đối với các tài sản kỹ thuật số trong ngành tài chính. Hơn nữa, sự chấp thuận tiềm năng của ETF từ SEC dự đoán sẽ tạo ra một động lực tăng giá đáng kể cho toàn bộ thị trường.

Liệu SEC sẽ phê duyệt Bitcoin Spot ETF trong thời gian tới?

Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã có nhiều cơ hội để từ chối đơn đăng ký Bitcoin ETF, tuy nhiên, họ đã chọn phương án trì hoãn việc đưa ra quyết định cuối cùng. Họ từng bác bỏ một số đề xuất về Bitcoin ETF, nhưng lại mở cửa cho các sản phẩm tương tự dựa trên Ethereum. Điều này làm dấy lên quan điểm rằng SEC đang dần cởi mở hơn với thế giới tiền điện tử.

Thêm vào đó, SEC cũng đã không đưa ra phản đối trước phán quyết có lợi cho Grayscale trong vụ kiện giữa hai bên. Điều này có thể được coi là một dấu hiệu cho thấy SEC đang xem xét lại quan điểm của mình đối với các sản phẩm Bitcoin Spot ETF.

Đối với đơn đăng ký của ARK, hạn chót cuối cùng được ấn định là ngày 10 tháng 1 năm 2024. Nếu SEC quyết định chấp thuận, chúng ta có thể chứng kiến sự xuất hiện của Quỹ ETF Bitcoin Spot đầu tiên vào cuối năm 2023 hoặc đầu năm 2024.

Tuy nhiên, cũng có một số yếu tố có thể tạo ra trở ngại trong quá trình phê duyệt. SEC có thể muốn dành thêm thời gian để đánh giá các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến Bitcoin, điều mà SEC cho là đáng quan ngại nhất. Ngoài ra, họ cũng có thể chờ đợi một thị trường tiền điện tử ổn định hơn trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.

Góc nhìn từ thị trường vàng

Tháng 11/2004, quỹ đầu tư State Street Global Advisors ra mắt ETF vàng SPDR Gold Shares (GLD) đầu tiên tại Hoa Kỳ. Lúc này State Street Global Advisors sở hữu khoảng 1,2 nghìn tỷ đô tài sản, đứng thứ 3 thế giới

Tháng 1/2005, Blackrock khởi động iShares Gold Trust (IAU), mở đầu cho một thương hiệu ETF uy tín nhất hiện nay. Lúc này Blackrock sở hữu khoảng 324 tỷ đô tài sản, đứng ngoài top 30 thế giới.

Vốn hóa thị trường vàng từ 2005 – 2023 tăng trưởng khoảng 13 lần (1 nghìn tỷ đô lên 13 nghìn tỷ đô), trong đó giá vàng cũng tăng khoảng 5 lần. Vàng trở thành một loại tài sản không thể thiếu trong những danh mục đầu tư. Hiện tại, Blackrock là tập đoàn quản lý tài sản lớn nhất thế giới với hơn 9,5 nghìn tỷ đô, còn State Street Global Advisors đứng thứ 4 với khoảng 3,5 nghìn tỷ đô.

Dựa trên dữ liệu quá khứ từ thị trường vàng, nếu ETF được chấp nhận, thì có thể dự đoán rằng thị trường sẽ bước vào một chu kỳ uptrend mạnh mẽ, tác động tích cực đến toàn bộ thị trường và đem lại nguồn tiền khổng lồ vào thị trường.

Kết luận

ETF Bitcoin spot có thể giúp mọi người tiếp xúc và tiếp cận nhiều hơn với một hình thức tài chính kỹ thuật số mới mà nhiều người có thể không quen thuộc. Tuy nhiên việc tập trung quyền lực vào các ông lớn tài chính có thể làm cho thị trường trở nên tập trung hơn. Bên cạnh đó, thị trường tiền điện tử có độ biến động khá mạnh so với thị trường tài chính truyền thống, có thể khiến nhà đầu tư mất khoản đầu tư của mình, vì thế các nhà đầu tư cần phân tích cẩn thận trước khi đầu tư vào các loại hình này.